Portfólió
Valószínűleg sokan hallották már a kifejezést, de mégsem tudják, mi is az a portfólió. A portfólió (eredeti írásmódja szerint portfolio) nem más, mint a tartott eszközök, befektetések és pénzeszközök összessége. Leginkább a befektetések esetén ismert fogalom, amikor egy befektető egyszerre több értékpapírt, vagy egyéb terméket birtokol. A portfólió egyben vagyonösszességet is jelent.
A portfólió befektetések esetében azt jelenti, hogy a befektetőnek milyen jellegű befektetései (részvény, kötvény, ingatlan stb.) vannak, de ugyanazon jellegű befektetések (pl. részvénybefektetés) diverzifikációjára (valakinek nemcsak egyfajta részvénye van, hanem több cég papírjait is megvásárolta) is utalhat. Egy befektető alapvetően azért alakít ki portfóliót, hogy ne csupán egyetlen befektetési terméktől, vagy papírtól függjön. A diverzifikálás alapvetően tehát a kockázatmegosztás eszköze..
A portfólió elemzése lehetővé teszi a befektetők számára, hogy nyomon kövessék a teljesítményüket, értékeljék a hozamokat és a kockázatot, valamint felmérjék az eszközök diverzifikálásának szükségességét. A portfólió kezelése általában professzionális pénzügyi tanácsadók feladata, de egyénileg is megoldható, alapos szakmai ismeretek és megfelelő tudatosság mellett.
Többféle portfólió is összeállítható: állhat részvényekből (részvényportfólió), kötvényekből (kötvényportfólió), mindkettőből (vegyes portfólió), alternatív befektetésekből (pl. ingatlanportfólió), vagy meghatározott indexet követő stratégia is alkalmazható (passzív portfólió). A portfólió fajtájának kiválasztása az egyéni befektetési stratégiától, a befektető kockázati szintjétől és pénzügyi céljaitól függ.
Léteznek ún. hatékony portfólió elméletek. A portfólió diverzifikációjának (Harry Markowitz) gyakorlata megmutatja, hogyan csökkentheti a befektető a portfólió hozamának szórását olyan részvények kiválasztásával, amelyek nem mozognak teljesen együtt. Létrejöttek továbbá a portfóliók kialakításának alapelvei is, aminek értelmében hatékony portfólió az, amikor a befektető adott kockázati szint mellett, a lehető legmagasabb várható hozamot biztosítja.